Aksjeopsjoner Dekket Samtaler

Dekket samtal BREAKING DOWN Dekket samtalen Utsiktene til en overordnet samtalestrategi er for en liten økning i underliggende aksjekurs for levetiden til kortalternativet. Følgelig er denne strategien ikke nyttig for en meget bullish investor. Et dekket kall fungerer som en kortvarig liten sikring på en lang aksjeposisjon og tillater investorer å tjene en kreditt. Imidlertid forvirrer investoren potensialet av aksjene potensiell økning og er forpliktet til å gi 100 aksjer til kjøperen av opsjonen dersom den utøves. Maksimal fortjeneste og tap Maksimalt overskudd på et dekket anrop er ekvivalent med strykeprisen for kortkjøpsalternativet, med fradrag av kjøpesummen på den underliggende aksjen pluss mottatt premie. Omvendt er det maksimale tapet tilsvarende kjøpesummen på den underliggende aksjen minus mottatt premie. Dekket eksempeleksempel For eksempel kan vi si at du eier aksjer i det hypotetiske TSJ Sports-konglomeratet og liker sine langsiktige prospekter, samt aksjekursen, men følelsen på kortere sikt vil aksjen sannsynligvis handle relativt flat, kanskje innen få dollar av dagens pris på, for eksempel 25. Hvis du selger et anropsalternativ på TSJ med en strykpris på 26, tjener du premien fra opsjonssalget, men lager din oppside. En av tre scenarier skal spille ut: a) TSJ-aksjer handler flatt (under 26 aksjekurs) - opsjonen utløper verdiløs og du beholder premien fra opsjonen. I dette tilfellet har du ved å bruke buy-write-strategien overgått aksjene. b) TSJ-aksjer faller - opsjonen utløper verdiløs, du beholder premien, og igjen overgår du aksjen. c) TSJ-aksjer stiger over 26 - opsjonen utøves, og oppsiden er avkortet til 26, pluss opsjonsprinsippet. I dette tilfellet, hvis aksjekursen går høyere enn 26, pluss premien, har buy-write-strategien undergått TSJ-aksjene. Hvis du vil vite mer om dekket samtaler og hvordan du bruker dem, kan du lese Grunnleggende om dekket samtaler og kutte ned mulighet for risiko med dekket samtaler. Samtaler: Lær hvordan du handler aksjer og alternativer på riktig måte Dekket samtaler: Lær hvordan du handler aksjer og alternativer Riktig måte dekket samtaler er en av de enkleste og mest effektive strategiene i opsjonshandel. Kunsten og vitenskapen om å selge samtaler mot lager innebærer å forstå de sanne risikoene for handel, samt å vite hva slags utfall du kan ha i handelen. Dekket samtaler, også kjent som kjøpskriver. gir deg mulighet til å redusere volatiliteten i porteføljen din, og gi deg et bedre grunnlag i dine handler - men du må sette arbeidet inn for å finne ut hvordan du velger de beste aksjene og de beste alternativene for denne strategien. Nytt til dekket samtaler Denne veiledningen vil få deg oppe i løpet av 15 minutter. Hva er dekket samtaler Dekket samtaler er en kombinasjon av en aksje - og opsjonsposisjon. Spesielt er det lenge lager med en samtale solgt mot aksjen, som dekker posisjonen. Dekket samtaler er bullish på aksjemarkedet og bearish volatilitet. Dekket samtaler er en netto opsjonssalgsposisjon. Dette betyr at du antar en viss risiko i bytte mot premien som er tilgjengelig i opsjonsmarkedet. Denne risikoen er at din lange aksje vil bli tatt bort fra deg av kjøpsopsjonskjøperen - dette kalles oppdragsrisiko. Dekket samtaler er ubegrenset-risiko, begrenset belønning. Den ubegrensede risikoen ligner på å eie aksjer, og den begrensede belønningen kommer fra kortkall premie og transaksjonsgevinstene du måtte ha. I bytte for å begrense risikoen, har du bedre odds for lønnsomhet enn en enkel, lang aksjespill. Konstruksjon av et dekket samtal Den beste måten for nye handelsmenn å virkelig forstå dekket samtaler er visuelt. Husk, i opsjonsmarkedet kan du både få lange alternativer og korte alternativer - hver med sin egen unike risikokarakteristikk. La oss starte med 100 aksjer på lager - dette er ganske enkelt å representere. Når en aksje går opp, tjener du penger, og når det går ned, mister du penger. Dette er også på 100: 1 basis - hvis en aksje går opp 1, gjør du 100. Alternativt gir dette oss et delta på 100. Neste del er kortnummeralternativet som dekker aksjen. Fordi dette er et alternativ, kan det bli litt vanskelig fordi deltaet (retningseksponering) kan endres. Men ved utløp av opsjoner har det meget klare risikoparametere. Ved utløpet, hvis det korte alternativet er ute av pengene, vil det ha et delta på 0. Hvis alternativet er i pengene, vil det oppføre seg akkurat som 100 aksjer på kort aksje. Den kule tingen om kombinasjoner i opsjonsmarkedet er at de har samlet risiko - det betyr at du bare må legge dem sammen. Heres hva et dekket kall ser ut som totalt. Ved utløpet, hvis aksjene er under strykingsprisen, opptrer posisjonen som lager. Og hvis aksjene er over strike-prisen, vil posisjonen ikke ha noen retningsbestemt eksponering. Men vent - ikke så fort Slik ser risikoen ut ved utløpet. Men hva med når det er tid igjen. den tiden betyr mer risiko, og det betyr mer ekstrinsic verdi i det korte alternativet. Så din faktiske risiko når du legger på en handel vil se slik ut: 3 Major Covered Call Calculations Det er 2 store tall du må vite om du kommer inn i en dekket samtale posisjon. Husk, det er noen forskjellige måter å gjøre disse beregningene på, men dette er den beste måten fordi formlene er inkluderende for både penger og penger, og er det enkleste å forklare nye opsjonshandlere. Den første er ditt grunnlag. som er ditt breakeven nivå ved utløpet. Dette er et lite kompleks, fordi det avhenger av om alternativet du selger, er i penger eller ut av pengene. Hovedforskjellen her er om du ser på alternativet streiken eller kostnaden for aksjemarkedet som transaksjonsgrunnlag. Det er enklere måter å beregne dette på, men dette er det beste for nye opsjonshandlere. Den neste beregningen er maksimal avkastning. Her ser vi på den maksimale mulige belønningen du kan komme deg ut av posisjonen. Husk at hvis du bruker et alternativ for pengene, vil transaksjonsverdien være negativ, men kompenseres for totalverdien. Dette er en løsning for å håndtere alle muligheter, uansett moneyness. For å beregne avkastningen på grunnlag. bare del opp maksimal avkastning med utgangspunktet som tidligere ble beregnet. Dette gir deg en prosentandel som vil vise deg de maksimale gevinster du kan få i posisjonen. Ønsker disse kakulasjonene gjort for deg, automatisk Få ditt gratis dekket samtaleseddel sendt til deg. De tre utfallene av dekket samtaler Handelen ved utløpet har to store muligheter, og tre totale potensielle utfall. Den første er om aksjene lukkes over anropsstrike ved utløp. Hvis det skjer, vil du bli tildelt på det alternativet og kreves å selge 100 aksjer i aksjen til opsjonskjøperen. Siden du allerede har aksjen i kontoen din, selger du den aktuelle aksjen. Hvis du ikke hadde noen aksje, vil du ende opp med å være kort 100 aksjer - dette er kjent som en naken kort samtale og er ikke det samme som et dekket kall. Hvis aksjene lukkes under streiken, utløper anropsalternativet verdiløs, og du er igjen med bare lenge lager ved utløpet. I dette tilfellet er det to potensielle utfall - hvis aksjen handler over ditt grunnlag, så er det lønnsomt, og hvis det er lavere, er du i en drawdown. Hvorfor du handler dekket samtaler Dekket samtaler er en fin måte å bruke alternativer til å generere inntekter mens du handler. Du er i stand til å beholde opsjonsprinsippet mot en lang lagerbeholdning som kan bidra til å redusere grunnlaget i langsiktige beholdninger. Det reduserer også volatiliteten til posisjonene dine, da det reduserer retningseksponeringen du vil ha. Du shiould handel dekket samtaler hvis du er bullish på aksjen og bearish på volatilitet, og ikke tankene å ha samme risiko som om du var bare lenge lager. Hvorfor du ikke handler omslag Hvis du tror at aksjen skyldes et stort trekk, bør du ikke handle dekket samtaler. Dette er både opp og ned. Hvis lageret er i ferd med å krasje, trenger du ikke den store ulemper eksponeringen - og hvis aksjen er i ferd med å rive høyere, vil du ikke lure på gevinstene dine. Dekket samtaler er en bearish volatilitetsstrategi. Hvis du er bullish volatilitet, må du velge et annet alternativ handel. De største avvikene med dekket samtaler Når du velger et dekket samtal, er det to variabler å vurdere: tiden som er gått til utløpet, og strekkprisen for alternativet. Husk - når trading alternativer er det alltid en bytte mellom risiko, belønning og odds. Tidsvalg Hvis du går lengre ut i tid for å gjøre ditt dekk, vil du kunne få mer premie og et bedre utgangspunkt for din posisjon. Men i bytte for den fordelen må du vente mye mer for at premiumet skal gå vekk - og det holder mer penger i fare i markedet. På den annen side, hvis du velger nærtidsalternativer, vil du ha mye theta (tidsomfalle) som drar nytte av posisjonen din, men det vil være mindre premie på absolutt basis, noe som betyr at du vil ende opp med mer retningsbestemt risiko sammenlignet med en lengre periode dekket samtale. Strike Selection Den viktigste avgangen med streikvalg er relatert til dine odds for suksess og hvor mye premie som er tilgjengelig i alternativet. Hvis du velger å selge en dyp i pengekallet mot din posisjon, vil du ha en veldig høy odds for profitt - men fortjenesten vil ikke være så stor. Omvendt, hvis du selger ut av pengene, vil transaksjonsbelønningen bli mye høyere, og du kan få en mye bedre avkastning på grunnlag - men det kommer med ytterligere retningsrisiko i posisjonen. Det er ikke noe riktig eller feil svar her, alt kommer ned til dine personlige preferanser. Hva er den beste måten å handle på dekket telefoner Tenk på hvorfor du selger et anrop i utgangspunktet. Du ser for å maksimere belønningen din i forhold til risikoen du tar. For å få de beste fordelene, må du fokusere på hvor mange premier du kan selge. Vanligvis selger måte OTM-alternativer eller måte ITM-alternativer ikke gir mening - hvorfor Fordi det ikke er nok premie til å rettferdiggjøre salget. Så du bør selge den fete midten. Dette er en personlig preferanse, men når du går inn på dekket, følger jeg to generelle retningslinjer: 1. Mellom 30-60 dager til utløp 2. Mellom 40-60 korte deltager på anropsalternativet Dette gjør at jeg kan være konsekvent i mitt valgvalg uansett hva jeg handler med. Hvis dette samsvarer med din handelsstil, bør du vurdere å legge det til din handelsplan. Sørg for å få ditt gratis dekket samtaleseddel Fyll ut skjemaet for å få det umiddelbart sendt til deg. Noen vanlige fallgruver når handel blir dekket Alle gjør feil i markedene, men her er en liste over vanlige misforståelser og utførelsesfeil som må unngås: Å nei, jeg kunne få tildelt. Ta et stort dypt pust. Dette er en god ting. Hvis du er tildelt og dine aksjer blir kalt bort, så har du maksimert overskuddet på stillingen Hvis du er bekymret for å bli tildelt, bør du ikke være i dekket samtaler i første omgang. Også - ikke bekymre deg for å få tildelt tidlig. Unntatt i svært unike forhold, så lenge det er ekstrinsic verdi i alternativet, vil du ikke bli tildelt. Hei, dette alternativet har fettpremie, jeg burde selge det dårlig idé. Hvis premien i et alternativ er superhøy, er det vanligvis en grunn. Inntekter kan komme opp, eller kanskje en FDA-godkjenning for et bioteknologiselskap. Hvis du ser etter kandidater med svært høy premie, tror du kanskje du får en høy belønning, men det er ofte en svært høy risiko forbundet med den. Selv om aksjen er lavere, gjør jeg fortsatt inntekter ved å selge disse anropene. Dette er trolig den verste risikostyringsteknikken du kan bruke. Du må inkludere både realisert og urealisert PL for å få en følelse av hvordan din generelle posisjon gjør. Hvis du ikke, så vil du undergrave veldig dårlige atferdsmessige tendenser, som å la dine tapere gå for langt, for fort. Kommentarer til denne oppføringen er avsluttet. Grunnleggende om dekket samtaler Bredt sett som en konservativ strategi, skriver profesjonelle investorer dekket samtaler for å øke sine investeringsinntekter. Men enkelte investorer kan også dra nytte av denne enkle, effektive alternativstrategien ved å ta seg tid til å lære det. La oss ta en titt på det dekket samtalen og undersøke måter du kan bruke den på i porteføljen din. Hva er en overdrevet samtale Som lagerjer, har du rett til flere rettigheter. En av disse er rett til å selge aksjen til enhver tid til markedsprisen. Dekket skriftskriving er rett og slett salg av denne rettigheten til noen andre i bytte mot kontanter betalt i dag. Dette betyr at du gir kjøperen muligheten rett til å kjøpe aksjene dine før opsjonen utløper, til en forutbestemt pris, kalt strekkprisen. Et anropsalternativ er en kontrakt som gir kjøperen av opsjonen lovlig rettighet (men ikke forpliktelse) til å kjøpe 100 aksjer av underliggende aksje til aksjekurs når som helst før utløpsdatoen. Dersom selgeren av anropsopsjonen eier de underliggende aksjene, vurderes opsjonen dekket på grunn av evnen til å levere aksjene uten å kjøpe dem i det åpne markedet ved ukjente og muligens høyere fremtidige priser. Profitt fra dekket samtaler For rett til å kjøpe aksjer til en forutbestemt pris i fremtiden, betaler kjøperen selgeren av anropsalternativet en premie. Premien er en kontantavgift betalt til selgeren av kjøperen dagen selgeren selges. Det er selgerens penger å beholde, uansett om opsjonen utøves. Når du skal selge et dekket samtal Hvis du selger et dekket samtal, får du penger i dag i bytte for noen av dine aksjer i fremtiden. For eksempel, antar du at du betaler 50 per aksje for aksjen din og tror at den vil stige til 60 innen ett år. Også, du vil være villig til å selge på 55 innen seks måneder, og vite at du ga opp ytterligere oppside, men gjorde en fin kortsiktig profitt. I dette scenariet kan det være et attraktivt alternativ for deg å selge et dekket anrop på lagerposisjonen din. Etter å ha sett på aksjekursene. Du finner et 55, seks måneders anropsalternativ som selger for 4 per aksje. Du kan selge 55 anropsalternativet mot aksjene dine, som du kjøpte på 50, og håpet å selge på 60 innen ett år. Hvis du gjorde dette, ville du forplikte deg selv til å selge aksjene til 55 i løpet av de neste seks månedene dersom prisen steg til dette beløpet. Du vil fortsatt beholde din 4 i premie pluss 55 fra salget av aksjene dine, for totalt 59 (en 18 retur) over seks måneder. På den annen side, hvis aksjen faller til 40, vil du for eksempel få 10 tap på din opprinnelige posisjon. Men fordi du får beholde 4 opsjonspremie fra salg av anropsalternativet, er totalt tap 6 per aksje og ikke 10. Scenario nr. 1: Aksjer stiger til 60, og opsjonen utøves